Fin 1994, quelques mois seulement avant la mise à jour complète de la BMW M3 E36, M GmbH a ravi les fans de la série avec le seul véritable modèle spécial. La BMW M3 GT E36 était limitée à 350 unités et était proposée exclusivement en British Racing Green. Les innovations apportées à son moteur ont permis d'augmenter les performances à cylindrée constante à 295 ch/217 kW. De plus, des modifications ont été apportées pour améliorer les performances, comme l'aileron arrière de série et les portes en aluminium.