La première version de ce modèle apparait dès 1976. Peugeot qui venait tout juste de racheter Citroën à la demande du gouvernement Français, analyse le marché et démontre que Citroën ne propose pas de véhicule économique et moderne (la 2CV et la Dyane ne pouvant rivaliser avec les Renault 5).
La LN utilise la base de la Peugeot 104 et des organes de véhicules Peugeot ou Citroën (ex : phares de Dyane).
Au niveau de la motorisation, la LN est équipée du moteur bicylindre 602 cc de l'Ami 8 dont la puissance a été portée à 32 chevaux.
A l'intérieur du véhicule, l'équipement n'est pas particulièrement luxueux.
On retrouve une nouvelle fois des équipements d'autres modèles (ex : les comodos de 2CV).
Le volant de la LN est monobranche, c'est une signature de la marque.
Un des vrais points forts de cette voiture reste sa banquette arrière rabattable qui permet de doubler le volume du coffre.
Finalement, le modèle LN est remplacé par le modèle LNA dès 1979.