La Fiat 127 a été produite à partir de 1971, mais la version sportive n'est arrivée qu'en septembre 1978.

Cependant, ce n'était pas une vraie voiture de sport, mais une version sport de la 127, en fait la carrosserie et le châssis étaient le même que sur la 127. Mais contrairement au modèle de base, la 127 Sport 70 HP était équipée de spoilers avant et arrière, de nouvelles jantes avec pneus abaissés, d'une calandre noire et une plaque argentée placée en bas à gauche avec l'inscription "70 HP" noire.

Trois couleurs étaient disponibles : noir, orange et gris clair métallisé. Quant à l'intérieur, il était principalement fait de tissu noir avec des chaînes orange (bleu si la carrosserie était grise), la voiture était également équipée de volant sport à deux branches, de sièges avec appuie-tête intégré, d'un tachymètre, d'une horloge, d'un thermomètre à eau et d'une jauge à huile. Le moteur a été amélioré et avait 20 % de puissance et de couple en plus.

Le même moteur que cela lui de 127 1050 CL (CL signifie Comfort Luxury) a été installé : un moteur quatre cylindres en ligne monté à l'avant avec monobloc en fonte, tête en alliage léger et cylindrée de 1049 cm³, développant 70 ch à 6500 tr/min et 8,5 kgm à 4500 tr/min couple maximum. Ces améliorations ont été obtenues en améliorant le calage de l'arbre à cames, des conduits d'admission et d'échappement, en augmentant le taux de compression avec un carburateur à double corps et des soupapes d'un diamètre supérieur. Enfin, la capacité du carter d'huile a également été augmentée pour assurer une meilleure lubrification.

La 127 Sport 70 CV possède également : des jantes plus larges qu'un demi-pouce, des pneus avec une section plus large, une barre anti-roulis avant plus rigide et de nouveaux étriers de frein dérivés de la 128. La traction était à l'avant, l'embrayage monodisque à sec et à commande mécanique et la boîte de vitesses à 4 rapports synchronisés. Les performances ont également été affectées positivement, en fait la 127 Sport 70 HP pouvait atteindre une vitesse de pointe de 160 km/h. Le succès fut immédiat, car il ne s'agissait pas seulement d'une voiture de sport pour un jeune public, mais aussi d'une voiture familiale. En effet, les garnitures, bien que rigidifiées, étaient encore assez souples pour que les passagers puissent voyager confortablement. Sa principal rivale était l'Autobinachi A112 Abarth. Quant à la consommation de carburant, elle est presque identique à celle du 127 1050 CL.