Depuis juillet 1981, la XJ-S a été rebaptisée XJ-S HE et a reçu le nouveau moteur V12 à haut rendement énergétique pour une bien meilleure économie de carburant. Avec la chambre de combustion Fire Ball conçue par l'ingénieur suisse Michael May, la puissance a été portée à 220 kW (295 ch) ou 196 kW (263 ch) en Amérique du Nord[9] En même temps, la XJ-S HE a été modifiée à l'extérieur et à l'intérieur (socle de coffre de couleur caisse au lieu des anciennes jantes en alliage noir à cinq branches (étoiles de mer), des inserts en chrome sur la partie supérieure des pare-chocs et en orme bours de tableau de bord, sur le dessus des portes). En 1982, la nouvelle V12 XJ-S HE a remporté la première et la deuxième place au RAC Tourist Trophy à Silverstone.